В своей книге Сорос много внимания уделяет не только своему детищу - фонду QUANTUM FUND,но и АЛХИМИИ ФИНАНСОВ вообще и ее ФИЛОСОФСКОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ в частности.Книга является логическим продолжением "Алхимии Финансов",а именно описанием испытания своей теории рефлексивности на реальных финансовых рынках.
Этот труд с интересом прочтут,те кто формирует государственную и финансовую политику,биржевики и политики,банкиры и философы.Также она будет профессионально полезна психологам и всем,кто руководит компаниями и людьми.
А теперь цитаты... ТАК ГОВОРИТ СОРОС.
Философия занимается не деньгами,а состоянием Человечества.Я использовал финансовые рынки,как лабораторию для испытания своих философских теорий.
-О структуре ФОНДА.-
Мы стараемся организовать вложения фонда таким образом,чтобы воспользоваться преимуществами,предоставляемыми наиболее масштабными тенденциями -мы называем это макроинвестированием,а затем в пределах этих масштабных тенденций мы осуществляем отбор акций и групп акций.Наш портфель больше похож на здание.Он имеет конструкцию и свои собственные рычаги....Мы делаем ставки на повышение или понижение курса валют или индексных фьючерсов...Различные вложения усиливают друг друга и создают трехмерную структуру,включающую рискованные и прибыльные возможности.
-О использовании научных численных методов.-
Мы в них не верим.Они обычно строятся на предположении,будто существует некий эффективный рынок.Теория эффективного рынка противоречит моей теории несовершенного понимания и рефлексивности.Я считаю,что эти методы работают в 99% случаев,но они не срабатывают в 1%.Меня больше всего волнует именно этот 1%. Я вижу что существует определенный системный риск,который не может быть согласован с предположениями ,обычно основанными на постоянстве рынка.Я интересуюсь резкими изменениями рынка и считаю все эти теоретические расчеты малополезными.Мы пытаемся упрощать,а не усложнять.
-О уникальности фонда Сороса.-
Большинство фондов стремится привлечь как можно больше средств и управлять ими достаточно разумно,чтобы инвесторы не разочаровались и не ушли из фонда.Иными словами,они стремятся максимизировать размеры своих фондов,поскольку их вознаграждение зависит главным образом от объема средств,которыми они управляют.Мы стремимся максимизировать прибыль фонда,поскольку получаем процент от прибыли;более того,мы измеряем прибыль в абсолютном выражении,а не с помощью каких-либо индексов.Существует и еще одно важное отличие : мы вкладываем в фонд свои собственные средства .Я являюсь одним из крупных акционеров фонда.Поскольку мы оставляем в фонде средства,получаемые нами по результатам работы фонда,то чем дольше фонд существует и чем успешнее он действует,тем большая часть фонда принадлежит тем ,кто им управляет.Это значит,что мы разделяем с акционерами как неудачи ,так и успехи:поэтому у акционеров и управляющих общие интересы.Между нами и нашими инвесторами существует своего рода молчаливая договореннасть,словно они пассажиры автомобиля ,на котором мы все едем ,но мы этот автомобиль ведем.Мы направляемся в один и тот же пункт назначения.По своей природе наша договоренность представляет собой скорее партнерство ,чем опеку...
-О стиле инвестиций.-
Моя особенность заключается в том ,что у меня нет специального стиля инвестиций ,или ,скорее я пытаюсь приспособить свой стильк складывающимся обстоятельствам ...Я бы сформулировал это следующим образом : я не играю в рамках данного набора правил , я стремлюсь изменять правила игры.
- Об интуиции...-
Я работаю с гипотезами.Я формулирую тезис об ожидаемой последовательности событий и затем сравниваю реальный ход событий со своим тезисом;это предоставляет мне критерий оценки моей гипотезы.Такой подход включает,конечно, определенный элемент интуиции,но я не уверен в том ,что роль интуиции столь значительна,поскольку я так же опираюсь на определенные теоретические построения .Вкладывая капитал ,я стремлюсь выбирать ситуации ,соответствующие этим теоретическим построениям .Я ищу неравновесные условия .В этих условиях я вижу сигналы,заставляющие меня действовать.Таким образом мои решения принимаются на основе сочетания теории и какого-то инстинкта.Если хотите ,можете называть это интуицией...У менявесьма слабые аналитические способности ,но у меня довольно сильные критические способности.Я не являюсь профессиональным аналитиком по ценным бумагам ,я скорее назвал бы себя аналитиком в области неопределенности...
-Об ошибках...-
Я понимаю,что могу ошибаться...Другие стыдятся ошибок,для меня же осознание собственных ошибок-исоточник гордости.Как только мы осознаем,что несовершенное понимание является одним из свойств человеческой природы,мы поймем,что не ошибаться стыдно,постыдна неспособность исправить собственные ошибки.
-О "радости,которую испытываешь,двигаясь против толпы."-
Поскольку я настроен довольно критически,часто считают что я действую из простого чувства противоречия.Но я очень осторожен иредко иду против "толпы"-ведь меня могут растоптать.Согласно моей теории первоначально самоусиливающихся,но затем самопогашающихся тенденций ,тенденция-ваш друг практически все время;те,кто идет за тенденцией теряют только в поворотные моменты,когда тенденция изменяется.Большую часть времени я следую за тенденцией,но все время я помню,что я один из толпы,и настороженно жду этих поворотных моментов. Общепринятая точка зрения заключается в том ,что рынок всегда прав. Я придерживаюсь противоположной позиции-я считаю ,что рынок всегда ошибается.Даже если мое предположение иногда оказывается неверным ,я все равно использую его в качестве рабочей гипотезы.Из этого не следует ,что надо всегда идти против доминирующей тнденции.Напротив ,большую часть времени тенденция действительно доминирует;лишь иногда происходит ее корекция.Только в этом случае следует идти против тенденции.Этот способ рассуждения означает,что искать ошибку надо в каждом инвестиционном тезисе...Я опережаю перемены...Я отрываюсь от толпы...Нас будут все время наказывать,если мы будем идти против тенденции.Только в поворотные моменты мы получаем вознаграждение...
-О риске и опасности.-
Я не считаю ,что в зарабатывании денег есть что-то мессианское.Но в приближении к краю пропасти есть нечто особенное-такое движение служит определенной цели.Ничто так не способствует концентрации ,как опасность,а чтобы ясно мыслить мне необходимо вдохновение,связанное с риском.Это важная часть моего мышления.Риск для меня важная составляющая четкого мышления ...Опасность ....Она стимулирует меня .Но я бы хотел ,чтобы вы правильно меня поняли : я не люблю опасностей,я люблю избегать их.Именно это заставляет мое сердце биться сильнее...
Я надеюсь,что изложенного выше достаточно,чтобы у Вас зародилось желание прочесть эту книгу полностью.
От себя добавлю лишь одно:Пол Тюдор Джонс(состояние 2,5 млрд.$,основатель фонда "Robin Hood Fundftion" ,занимающегося помощью беднякам Нью-Йорка) настаивал на том ,чтобы все ,кто хочет с ним работать ,сначала прочитали книгу "Алхимия Финансов".Тем более считаю необходимым прочесть книгу "Сорос о Соросе",т.к. она еще больше раскрывает теорию Сороса за счет своей философской составляющей.
Образовательный проект ForexEgregor
